Биткойн вновь поднялся выше $80,000 впервые с января, достигнув отметки около $83,000 и вернувшись к своей 200-дневной скользящей средней после месяцев давления на цену. Однако этот рост может быть не сигналом реального спроса, а скорее сжатием коротких позиций, по мнению торговой компании Wintermute.
Открытый интерес по деривативам Биткойна вырос с примерно $48 миллиардов до $58 миллиардов за последний месяц, в то время как объемы торгов на спотовых рынках оставались на уровне двухлетних минимумов. Такая динамика обычно указывает на закрытие коротких позиций, а не на приход новых покупателей. Когда спрос на спотовом рынке отсутствует, движения цен могут быстро разворачиваться так же стремительно, как они появились.
Хотя сжатия коротких позиций могут привести к резким скачкам цен, они редко создают устойчивые ценовые уровни. Пробой 200-дневной скользящей средней технически важен, но если он вызван ликвидацией позиций, а не органическим спросом, его бычий эффект ослабляется. Трейдеры, которые оказались в ловушке с короткими позициями, вероятно, уже их закрыли, и это убрало ту самую силу, которая подтолкнула цену вверх.
Хрупкость этого ценового движения заключается в слабости спотового рынка. Без устойчивого покупательского давления накопление открытых позиций может привести к ликвидации длинных позиций, если произойдут негативные события. Маркет-мейкеры внимательно следят за этими дисбалансами, потому что ликвидности могут быть быстро разрушены, если спрос на рынке недостаточен.
На этой неделе ожидаются два макроэкономических события, которые могут подвергнуть стрессу этот рост: публикация индекса потребительских цен (CPI) в США и смена руководства в Федеральной резервной системе. Высокий показатель CPI может снова вызвать опасения по поводу повышения процентных ставок, что негативно повлияет на рисковые активы, в то время как плавная передача власти в ФРС может успокоить рынок — или вызвать неопределенность, если новый председатель будет сигнализировать о смене политики.
Макроэкономическая ситуация в целом остается напряженной для криптовалют. В Вашингтоне банки активно выступают против важного криптовалютного закона, что добавляет еще один слой неопределенности в политику США и может повлиять на настроение на рынке цифровых активов. Внезапный регуляторный шок может легко разрушить рост, вызванный деривативами.
Изучайте больше о мире криптовалют, инвестировании и трейдинге в академии Cryptemic.
Рост, вызванный сжатием коротких позиций, ставит трейдеров перед сложным выбором: следовать за трендом и рисковать резким разворотом, или ждать подтверждения на спотовом рынке и возможно упустить дальнейший рост. Хотя уровень в $83,000 может казаться решающим на графике, основная структура предполагает, что рост поддерживается за счет кредитного плеча, а не реального интереса.
- Индийская рупия получает поддержку благодаря мерам RBI
- Гонконг усиливает развитие токенизированных облигаций с поддержкой HKMA
- Cardano переживает сильный падеж, но обнуление ADA крайне маловероятно
- Трамп поддержал создание компенсационного фонда и вновь затронул вопросы выборов
- Японская иена остаётся слабой несмотря на ослабление доллара США
